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中小企業融資難的原因與多元化融資途徑

發布時間:2020-01-20 關鍵字:中小企業融資

  融資活動是企業資金管理的重要環節,在我國,融資難和融資貴仿佛是中小企業的標志,不同的調查報告和社會反映都印證了中小企業受困于融資問題,造成企業生存艱難,經營發展受阻。當前,我國經濟增長速度放緩,中小企業面臨著更加惡劣的環境和復雜的形勢,深入研究中小企業融資問題有助于幫助中小企業拓展融資渠道,為中小企業拓展發展空間。


  一、中小企業融資難的原因

  長期以來,我國出臺了種種政策,大力扶持中小企業發展,但是融資難仍然是中小企業面臨的主要問題,原因主要在于以下方面:(1)企業自身問題。中小企業規模和實力有限,缺乏抵押物,信用等級低,平均壽命短,難以滿足金融機構的貸款要求。一些中小企業不重視自身機制建設,習慣于投機取巧,影響了自身形象和信譽,因此金融機構對中小企業的評價偏于負面。(2)政策方面原因。我國資本市場的門檻較高,主要面向國有大中型企業,中小企業難以達到交易市場的要求及發行條件,因此很難通過發行債券、股票的渠道進行融資。(3)金融市場問題。金融機構有著嚴格的信用審核和貸款業務審批流程,審核中小企業貸款同樣需要花費大量的時間和精力,還要跟蹤企業經營狀況,收益低,風險大,因此不愿意貸款給中小企業。


  二、中小企業的多元化融資途徑研究

  1.完善金融法律法規

  2014年9月,李克強總理提出了“大眾創業,萬眾創新”的號召,鼓勵中小企業發展,中小企業理應得到更多的政策扶持和資金保障。我國應盡快出臺《中小企業金融機構法》《中小企業信用擔保法》等專門針對中小企業的法律法規,進一步明確中小企業貸款的渠道,規定金融機構向中小企業融資的最低標準,解決中小企業貸款歧視問題。同時適當提供地方財政補貼和稅收補貼,適度向中小企業開放直接融資市場,降低對中小企業債券融資的要求。互聯網金融屬于新興事物,有利于中小企業的融資,我國必須加快互聯網金融立法工作,進一步規范互聯網金融的發展。2016年8月,我國四部門發布了《網貸機構管理辦法》,對投資限額、第三方存管、項目真實性提出了明確要求,可是對于如何落地缺乏細則指引,還需出臺更具體的辦法。


  2.加快建設信用機制

  建立系統的信用機制有助于防止信息不對稱,避免逆向選擇,降低銀行放貸風險。政府部門、央行等應當加快建立我國社會信用體系,以企業、個人、評級機構、金融機構、互聯網金融企業、政府相關機構為主體,以信用登記、采集、評價、發布為主要內容,增強全社會的信用意識,建立客觀全面的身份認證識別體系,避免由于信息不對稱而造成的風險隱患。所謂打鐵還需自身硬,中小企業自身應規范經營行為,完善財務制度,確保財務信息的真實性、完整性、可靠性,為順利融資打下良好的基礎。金融機構透過規范化的財務報表可以了解企業經營狀況,對企業經營能力和發展潛力進行評估,從而愿意積極向中小企業發放貸款。


  3.構建融資擔保體系

  融資擔保在合理控制融資風險的同時,降低了中小企業融資貸款的難度。我國應盡快完善中小企業信用擔保機制,中小企業提出擔保申請之后,專業擔保機構首先考察其財務狀況、償債能力、未來經營狀況等,然后提交給商業機構,以便商業機構分析考核,再決定是否提供融資,后期擔保機構再跟蹤中小企業經營狀況,這就降低了商業機構的融資風險。我國針對中小企業的融資擔保機構包括中小企業信用擔保機構、中小企業商業性擔保機構、中小企業互助擔保機構等,截至2014年底,我國中小企業融資擔保機構為7898家,累計擔保中小企業戶數約300萬戶,融資性擔保額累計超過1.4萬億元,為中小企業的發展提供了堅實保障。


  4.建立多元融資市場

  多元化的籌資方式能夠合理分化融資風險,提高企業經營穩定性。近年來,籌資渠道日漸多樣化,企業應仔細權衡融資效益和融資風險,制定資金成本較低、風險較小的融資方案,確保企業資本結構的合理性。銀行貸款是主要的融資渠道,企業可以根據銀行利率以及國家宏觀調控政策,控制貸款數量和規模。還可以嘗試基金、股票、債券、眾籌融資、大數據融資、P2P平臺融資、電商平臺融資、引進資金雄厚的戰略投資者等,以減輕企業的資金壓力。此外,中小企業應有效利用財稅補貼、政策優惠等,不斷降低經營成本,還可以合理運用商業信用,通過賒銷商品或者預付貨款的方式,靈活地解決企業資金流不足的問題,為企業創造更多的經營利潤。


  資金是中小企業的血液,融資難一直困擾著中小企業的發展。政府部門、金融機構、擔保機構、中小企業自身等多方主體需要共同努力,完善針對中小企業的融資體系,拓展中小企業的融資渠道,降低中小企業的融資成本,以解決中小企業融資難的問題。中小企業應從戰略上認識融資方案的科學性,多元化拓展融資渠道,積極規避融資風險,為企業發展贏得廣闊的空間。


來源:李芳《中小企業融資難的原因與多元化融資途徑研究》


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